中基协黄丽萍:激发市场活力 进一步推动完善相关税收引导政策

原创 PC4f5X  2021-04-27 12:33 

中基协黄丽萍:激发市场活力!进一步推动完善相关税收引导政策,促进长期资本形成

詹晨 

▲中国证券投资基金业协会党委委员、副秘书长黄丽萍

“专业发现价值。”4月23日,第六届中国金长江私募基金发展高峰论坛在武汉隆重召开。

中国证券投资基金业协会党委委员、副秘书长黄丽萍在会上致辞,黄丽萍表示,今年是十四五规划开局之年,也是全面建设社会主义现代化国家新征程开启之年,私募基金作为直接融资体系的重要有生力量,发挥的作用不可替代。

协会立足新发展格局,不断深化私募基金自律服务,始终坚持“服务、自律、桥梁、创新”职能,不断深化行业服务与行业自律,搭建监管与行业沟通桥梁,致力于推动行业高质量发展。

以下是黄丽萍的发言实录:

一、私募基金发展环境向好,发展空间广阔

去年以来,全球新冠肺炎疫情持续蔓延,给世界经济政治格局带来剧烈冲击。我国疫情防控取得重大战略成果,经济韧性显著增强,创新发展的重要性更加突出。资本市场全面深化改革深入推进,私募基金展业环境持续优化,发展空间不断拓展。

在融资端,科创板和创业板实施注册制,新《证券法》正式生效,新三板设立精选层,资本市场对科创企业、中小企业的包容性和培育作用不断增强,直接融资功能更加强健,为私募基金发展创造了良好的基础环境。在投资端,《关于加强私募投资基金监管的若干规定》出台,通过重申和细化私募基金监管的底线要求,推动私募行业真正回归“私募”和“投资”本源;创投反向挂钩政策适用标准优化,拓宽适用主体至私募股权,加大对专注于长期投资的基金优惠力度;《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》发布,明确提出“发挥股权投资机构在促进公司优化治理、创新创业、产业升级等方面的积极作用”。同时,QFIII、RQFII最新管理办法出台,私募基金纳入可投范围,私募基金监管规则更加清晰、发展环境更加友好,行业发展取得难能可贵的进展。 

协会数据显示,截至2021年3月末,在协会登记的私募基金管理人24533家,备案私募基金规模17.22万亿元,较去年同期规模增长20.9%,行业格局和生态发生积极变化。我们观察到,近一年来,私募证券基金发行规模增长显著,季度新设规模平均2160亿元,存量达到4.45万亿元,其中量化基金规模占比15.5%;私募股权创投基金发行平稳,季度新设规模平均1740亿元,存量达到11.69万亿元,其中创投基金规模占比14.9%。从近两年情况来看,私募股权、创投基金新增投资呈现出“上半年投资少,下半年投资多”的特点,仅2020年4季度新增投资项目7788个,新增投资金额5102亿元。股权创投基金在支持实体经济、服务科技创新方面成效突出。截至2020年末,各类私募基金在投项目10.55万个,在投本金8.10万亿元;其中,在投中小企业项目6.80万个,在投本金2.20万亿元;在投高新技术企业4.01万个,在投本金1.68万亿元。互联网等计算机运用、机械制造等工业资本品、原材料、医药生物、医疗器械与服务、半导体等产业升级及新经济代表领域、房地产成为私募基金布局重点。截至2020年末,科创板上市企业215家,其中176家在上市前获得了私募股权、创投基金的支持,获投比例高达81.9%。

武汉作为长江经济带和中部崛起核心城市,私募基金发展同样充满活力。截至2020年末,注册地在湖北省的私募基金管理人共383家,管理规模1832.9亿元,其中,87%的管理人、91.9%的基金产品分布在武汉。全国私募基金在武汉投资了1942个项目,投资本金1583.7亿元。在投项目中,未上市未挂牌企业股权项目数量占比79.1%,在投本金占比76.9%,为武汉市产业发展提供了重要资本金。

二、立足新发展格局 不断深化私募基金自律服务

协会始终坚持“服务、自律、桥梁、创新”职能,不断深化行业服务与行业自律,搭建监管与行业沟通桥梁,致力于推动行业高质量发展。

一方面,落实“放管服”,持续改进登记备案服务,提升透明化、规范化水平。去年以来,发布登记备案材料清单、公示管理人登记办理进度,增加私募基金管理人公示信息,提升工作透明度和操作性;实施新版《私募投资基金备案须知》,统一审核标准和退回口径,优化内部审核流程;启动私募基金备案“分道制+抽查制”试点,实现信用良好的管理人产品备案实时通过。经过持续调整优化,私募基金管理人登记协会端办理时长平均26.1个工作日,较2019年减少23.6个工作日。基金备案方面,2020年通过分道制产品5229只,占比19.7%;除分道制基金外,基金备案协会端办理时长平均3.5个工作日。此外,完成创投基金反向挂钩系统改造,推动优惠政策落地;2020年办理反向挂钩产品446单,是2018年和2019年合计(51单)的8.75倍。

另一方面,落实防风险,推动私募风险有序出清,维护行业良好秩序。去年,配合证监会全面深入摸排私募基金行业风险,完成1457家私募基金管理人、12家证券期货经营机构的现场或非现场检查。通过失联及异常经营注销制度,清退602家私募机构。在此基础上,进一步完善常态化退出机制,加强与行政、司法协同合作,推动出清“伪私募”“乱私募”。

下一步,协会将积极融入国家战略发展和多层次资本市场建设大局,认真落实“建制度、不干预、零容忍”要求,以深化投资端改革、打通直接融资渠道为动力,构建新发展格局,推动行业开启发展新征程。

一是完善行业治理,激发市场活力。积极配合推动《私募基金监督管理条例》出台,修订《私募基金登记备案管理办法》。继续完善登记备案材料清单和“分道制+抽查制”试点,推进分类管理和审核标准透明化,提高服务效率。研究推动私募股权基金销售行为规范。围绕私募基金募得着、投得准、管得好、退得出,加大调查研究,畅通合作渠道,推动募资端与投资端有效对接,促进民营资本和政府基金的协调发展。

二是优化行业环境,拓展长期资金。大力推动养老金三支柱建设,将居民短期理财资金制度化地转化为长期可投资金,通过包括公私募基金在内的资产管理产品实现跨期配置。长期资金积累和长期投资活动均离不开税收政策的支持,协会将进一步推动完善相关税收引导政策,促进长期资本形成。

三是推进ESG投资,倡导长期价值。自2016年起,基金业协会就将落实新发展理念、推动ESG投资作为战略性工作加以推进。2018年《绿色投资指引(试行)》发布后,公私募基金ESG投资进程明显加快。截至2020年中,有24家公募基金管理人已将绿色投资研究转化为绿色评价方法构建或绿色投资产品发行,有60家私募股权基金管理人已开展投前绿色尽调或投后绿色管理。下一步,协会将继续深入推进ESG投资相关理论和政策研究,推动ESG投资实践,鼓励私募基金更多关注长期价值,服务创新发展。

从98年抗洪到去年抗疫,武汉久经考验,是一座英雄之城。我们期待这座英雄城市带给行业更多的希望和力量,发挥出私募基金更多的专业价值和创新资本战略作用。协会也将继续与社会各界一道,共同推进行业高质量发展,为顺利实现“十四五”战略目标作出应有贡献。

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